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L'équipementier pour l'aérospatiale et la sécurité Thales a annoncé dimanche une contre-offre sur le spécialiste de la sécurité numérique Gemalto au prix de 51 euros par action, contre 46 euros pour celle d'Atos.
L'équipementier pour l'aérospatiale et la sécurité Thales a annoncé dimanche une contre-offre sur le spécialiste de la sécurité numérique Gemalto au prix de 51 euros par action, contre 46 euros pour celle d'Atos.
Les deux groupes précisent en outre dans un communiqué commun que l'offre de Thales est recommandée par son conseil d'administration au contraire celle de la SSII. Selon les calculs de Reuters, Thales propose ainsi de racheter Gemalto pour près de 4,8 milliards d'euros alors qu'Atos proposait 4,3 milliards.
Gemalto a rejeté mercredi l'offre non sollicitée d'Atos, présentée le 28 novembre et révélée lundi dernier à la suite d'une forte hausse du titre de la cible en séance. Thales, qui compte boucler l'offre au second semestre 2018, apporte toute une série d'assurances pour apaiser toute crainte de Gemalto, comme la garantie de ne pas supprimer d'emplois.
Pour s'assurer de son succès, Thales permet à Gemalto de résilier leur accord en cas de nouvelle offre qui serait formulée à un prix supérieur d’au moins 9% et s'engage à s'aligner dans ce cas-là. Thales estime que l’opération génèrera dès la première année une relution du BNPA ajusté entre 15% et 20%, avant prise en compte des synergies annuelles, significatives en termes de revenus et évaluées à 100-150 millions d'euros en 2021 en termes de coûts.
Thales précise qu'il financera l’offre en utilisant sa trésorerie disponible et un financement bancaire dédié d’un montant de quatre milliards d'euros. Lazard, Messier Maris & Associés et Société Générale sont les conseillers financiers de Thales et Deutsche Bank et J.P. Morgan ceux de Gemalto.
Challenges
L'équipementier pour l'aérospatiale et la sécurité Thales a annoncé dimanche une contre-offre sur le spécialiste de la sécurité numérique Gemalto au prix de 51 euros par action, contre 46 euros pour celle d'Atos.
Les deux groupes précisent en outre dans un communiqué commun que l'offre de Thales est recommandée par son conseil d'administration au contraire celle de la SSII. Selon les calculs de Reuters, Thales propose ainsi de racheter Gemalto pour près de 4,8 milliards d'euros alors qu'Atos proposait 4,3 milliards.
Gemalto a rejeté mercredi l'offre non sollicitée d'Atos, présentée le 28 novembre et révélée lundi dernier à la suite d'une forte hausse du titre de la cible en séance. Thales, qui compte boucler l'offre au second semestre 2018, apporte toute une série d'assurances pour apaiser toute crainte de Gemalto, comme la garantie de ne pas supprimer d'emplois.
Pour s'assurer de son succès, Thales permet à Gemalto de résilier leur accord en cas de nouvelle offre qui serait formulée à un prix supérieur d’au moins 9% et s'engage à s'aligner dans ce cas-là. Thales estime que l’opération génèrera dès la première année une relution du BNPA ajusté entre 15% et 20%, avant prise en compte des synergies annuelles, significatives en termes de revenus et évaluées à 100-150 millions d'euros en 2021 en termes de coûts.
Thales précise qu'il financera l’offre en utilisant sa trésorerie disponible et un financement bancaire dédié d’un montant de quatre milliards d'euros. Lazard, Messier Maris & Associés et Société Générale sont les conseillers financiers de Thales et Deutsche Bank et J.P. Morgan ceux de Gemalto.
Challenges