Depuis 20 ans déjà, une crise financière menace les marchés internationaux. Pourquoi donc finira-t-elle par arriver ? Et pourquoi cette année 2007 précisément ? Les grands de ce monde n’ont-ils pas les moyens de l’éviter ?
Parce que la grande Amérique va perdre le contrôle sur sa propre monnaie, le dollar.
Jusqu’à présent, la première banque au monde, la Réserve Fédérale des Etats-Unis, a toujours su manipuler les taux d’intérêts pour endormir les investisseurs. Certains commencent à se réveiller et cela se voit sur le cours des devises. Lorsque la majorité ouvrira les yeux, il sera trop tard et une véritable panique saisira la planète financière. Une panique d’une autre ampleur que celle de 1929.
Aujourd’hui le marché boursier souffre d’une anomalie qui ne peut durer éternellement : le principe naturel des vases communicants a disparu. Dans un marché sain, quand le secteur des actions monte, celui des obligations baisse, quand les bons de trésor chutent, les matières premières montent, quand l’argent quitte un continent, il se retrouve dans un autre continent. Mais là, depuis une dizaine d’années on assiste à un « drôle » de scénario : tous les secteurs montent, et partout dans le monde. Y a donc anguille sous roche ! L’explication est simple : il y a une surliquidité inédite. Elle gonfle tous les secteurs boursiers, y compris l’immobilier et l’art. Quelle est donc la source de cette surliquidité ? Le Japon.
Le pays du Soleil Levant .détient désormais la clé des marchés américains et par là même, la destinée de la planète financière. Un air de revanche qui revêt, comme nous allons le voir, un caractère beaucoup plus subtil qu’on ne peut l’imaginer.
Depuis des décennies, la banque centrale du Japon prête de l’argent gratuitement (c’est-à-dire avec un taux insensé égal à zéro) au reste du monde. Des milliers de milliards qui sont aussitôt convertis en dollars, en livre sterling, en dollar canadien etc. et investis à tort et à travers sur tout compartiment boursier. Les Hedge funds s’en sont donnés à cœur joie pour utiliser au maximum les effets de levier dont ils disposent avec cette manne inespérée d’argent à bon marché. La rigolade est terminée ! L’heure de passer à la caisse a sonné. Il va y avoir bousculade et une queue interminable au guichet japonais : les montants en jeu sont tout simplement astronomiques. !
Cet assèchement de la liquidité mondiale va entraîner une baisse généralisée sur les actions, les obligations, les devises, l’immobilier ainsi que sur tous les placements spéculatifs. Un tsunami financier dont je suis surpris que les professionnels n’en perçoivent pas ou ne veulent pas en entendre le grondement annonciateur. D’autant que la Chine ne va pas rester les bras croisés avec ses 600 milliards de dollars américains qui risquent de s’évaporer en fumée.
La seule planche de salut encore accessible est l’or. Il va s’envoler pour aller casser rapidement ses plus hauts historiques (850usd) avant la fin de cette année. Et lorsqu’on arrivera au chiffre fatidique de 1000 usd l’once, on réalisera que le roi des métaux a définitivement retrouvé son statut d’antan. J’irai jusqu’à dire qu’il deviendra le roi des devises, puisque toutes vont baisser contre lui.
Les attentats de Manhattan et l’analyse technique
Le 29 Juillet 2001, un mois et demi avant les attentats j’ai publié sur internet et dans la presse marocaine un article dont la conclusion était:
Juillet 2001
La puissance américaine va chanceler cette année, elle risque d’être attaquée de toute part ; des relations diplomatiques seront mises à mal, un virus encore plus surprenant viendra apporter son grain de pagaille. Ce ne sont que des prévisions, mais c’est mon métier justement de prévoir. Rendez-vous Septembre 2001.
Quelques mois plus tard, à mon arrivée sur le sol américain, à Miami, j’ai été convoqué par le FBI dans un bureau de l’aéroport. Devant mon air inquiet, un très sympathique jeune homme m’a dit :
Mr Belkhayate, vous n’avez pas à vous inquiéter. Nous savons tout sur vous. Et nous vous soupçonnons de rien. Vous êtes un analyste et un trader et avons nos propres raisons de penser que vous n’êtes impliqué dans aucun mouvement terroriste ou autre. Nous voulons juste que vous nous expliquiez comment vous avez pu lire « une attaque » sur vos graphiques. Et surtout donner un timing qui se révèle d’une exactitude surprenante.
J’ai ouvert mon portable et montré les graphiques des T Bonds, des indices actions, des devises. Devant un parterre de spécialistes des marchés j’ai fait ressortir les divergences sur différents compartiments, particulièrement sur des actions que la communauté arabe affectionnait particulièrement à l’époque. Ce jour là, j’avais fait la promotion de l’analyse graphique dans un milieu qui n’avait pas du tout l’habitude de ce genre d’interprétation.
Le yen ne peut que monter
En ce début de printemps 2007, tous mes graphiques, sans exception convergent vers un seul et même message : un tusnami financier d’une ampleur sans précédent se profile sur un horizon de plus en plus proche. Il suffit de jeter un coup d’œil sur le graphique du dollar contre le yen : la hausse de la devise nippone est entamée.
Et ce marché est un véritable TGV. Rien ne peut n’arrêter ; demandez à Nick Leeson, le trader la banque Baring. Lorsque le yen entre dans une tendance il la garde sur une période supérieure à 20 ans. Ne cherchez plus à le vendre, il va monter contre toutes les devises. Pourquoi ? Pour raison simple mais terrible : la banque centrale japonaise a arrêté de prêter à si bon compte, et je ne serai pas surpris qu’elle n’augmente cette année même son fameux taux d’intérêt. Et voilà que tout le monde se précipitera pour dénouer ses positions spéculatives de par le monde entier. Ce qui accélérera la hausse du yen.
Le Yen Carry Trade, cette fausse bonne idée
Le Yen Carry Trade est une pratique qui consiste à emprunter la devise japonaise à zéro coût (depuis un moment on est revenu à 0,5% ) et à placer cet argent sur des bons de trésor par exemple qui garantissent en dollar américain 4,5%. Le trader est « assuré » de faire un profit facile de 4,5%. Cela a bien fonctionné des années (pendant lesquelles le yen baissait). Mais si le yen monte par rapport à la devise en question, l’opération peut générer des pertes énormes, surtout lorsque l’effet de levier est utilisé à son maximum.
Le graphique du Yen est criant d’une vérité impossible à nier : la tendance de la devise japonaise est désormais entrée dans sa phase haussière. Vous allez assister et comprendre la puissance de ce marché sur les prochains mois. Rien ne pourra l’arrêter. Ni les discussions de la BCE, ni la Réserve Fédérale américaine, ni même la Banque Centrale japonaise.
La chute du dollar
Le 11 septembre 2001, quelques minutes après l’effondrement de la seconde tour de Manhattan, j’ai pris l’initiative de publier dans la presse marocaine ceci :
11 Sept 2001
Je ne fais ni de la politique, ni de l’économie révolutionnaire. Simplement en tant que trader sur les marchés internationaux, je dis que si les US choisissent la solution militaire, cette fois ci le dollar va chuter de manière considérable.
Pourquoi ? …La communauté internationale, bien que solidaire des US, attend de ces derniers une réaction humaine qui apporte une solution globale et concertée au terrorisme en général. On attend de Bush qu'il tende la main pour convertir réellement et concrètement le leadership américain en partnership avec le reste du monde. S'il ne prend pas sa chance à ce moment historique, la solution qu'il aura adoptée ne sera certainement pas approuvée et discréditera la devise américaine.
Si par contre Bush réussit à maîtriser sa pulsion de va-t-en guerre, décide de rassembler à Washington les principaux leaders de tous les continents et leur dit :
Le terrorisme est notre problème à nous tous, ici réunis. Je ne connaîs pas la solution mais elle se trouve forcément ici, dans cette salle. Discutons-en et mettons nous d’accord sur le moyen de l’appliquer.
Cette simple phrase pourrait bloquer, du moins pour un certain temps la chute du dollar. Car elle aura une signification psychologique indéniable sur le marché. Quel va être son choix ?
Son choix a été d’attaquer l’Afghanistan puis l’Irak. En clamant « Celui qui n’est pas avec nous est forcément contre nous ! ». Depuis ce choix le dollar baisse. Y a-t-il une relation ? Pour moi, oui il y a relation directe. Si l’Amérique avait joué la carte du partnership, le flux des dollars quittant les Etats-Unis n’aurait jamais été aussi puissant.
Le marché des devises ne répond pas seulement à des données financières, économiques ou politiques. Il répond aussi à des données psychologiques et culturelles. Et il nous appartient, à nous, traders, de pouvoir anticiper ce qui peut arriver dans le cas où un leader ne fait pas le bon choix.
(.....) - ANALYSE TROP LONGUE, LIEN POUR ARTICLE ENTIER : http://www.belkhayate.ma/fr/article_mois.php
Conclusion
Le yen va monter et asphyxier tous ceux qui l’ont emprunté. La banque centrale du Japon peut-elle acheter 20 000 tonnes d’or pour revenir au niveau des banques centrales européennes ? Très peu probable ! Le château de cartes ne peut faire autrement que tomber. Toutes les devises sont en danger. Les marchés actions ne peuvent que se dégonfler. Et cela se fera à grande vitesse. La seule issue à ma connaissance qui allie la sécurité et une performance considérable est l’investissement dans les lingots en or physique.
Si vous achetez de l’or papier dans les banques et que la banque fait faillite, votre investissement est en danger car il fait partie de leur « book ». Mettez votre or en dehors des livres de la banque. Dans un coffre-fort. Dans quelques années, vous serez heureux d’avoir suivi mon conseil.
El Mostafa Belkhayate
[email protected]
Video :
Parce que la grande Amérique va perdre le contrôle sur sa propre monnaie, le dollar.
Jusqu’à présent, la première banque au monde, la Réserve Fédérale des Etats-Unis, a toujours su manipuler les taux d’intérêts pour endormir les investisseurs. Certains commencent à se réveiller et cela se voit sur le cours des devises. Lorsque la majorité ouvrira les yeux, il sera trop tard et une véritable panique saisira la planète financière. Une panique d’une autre ampleur que celle de 1929.
Aujourd’hui le marché boursier souffre d’une anomalie qui ne peut durer éternellement : le principe naturel des vases communicants a disparu. Dans un marché sain, quand le secteur des actions monte, celui des obligations baisse, quand les bons de trésor chutent, les matières premières montent, quand l’argent quitte un continent, il se retrouve dans un autre continent. Mais là, depuis une dizaine d’années on assiste à un « drôle » de scénario : tous les secteurs montent, et partout dans le monde. Y a donc anguille sous roche ! L’explication est simple : il y a une surliquidité inédite. Elle gonfle tous les secteurs boursiers, y compris l’immobilier et l’art. Quelle est donc la source de cette surliquidité ? Le Japon.
Le pays du Soleil Levant .détient désormais la clé des marchés américains et par là même, la destinée de la planète financière. Un air de revanche qui revêt, comme nous allons le voir, un caractère beaucoup plus subtil qu’on ne peut l’imaginer.
Depuis des décennies, la banque centrale du Japon prête de l’argent gratuitement (c’est-à-dire avec un taux insensé égal à zéro) au reste du monde. Des milliers de milliards qui sont aussitôt convertis en dollars, en livre sterling, en dollar canadien etc. et investis à tort et à travers sur tout compartiment boursier. Les Hedge funds s’en sont donnés à cœur joie pour utiliser au maximum les effets de levier dont ils disposent avec cette manne inespérée d’argent à bon marché. La rigolade est terminée ! L’heure de passer à la caisse a sonné. Il va y avoir bousculade et une queue interminable au guichet japonais : les montants en jeu sont tout simplement astronomiques. !
Cet assèchement de la liquidité mondiale va entraîner une baisse généralisée sur les actions, les obligations, les devises, l’immobilier ainsi que sur tous les placements spéculatifs. Un tsunami financier dont je suis surpris que les professionnels n’en perçoivent pas ou ne veulent pas en entendre le grondement annonciateur. D’autant que la Chine ne va pas rester les bras croisés avec ses 600 milliards de dollars américains qui risquent de s’évaporer en fumée.
La seule planche de salut encore accessible est l’or. Il va s’envoler pour aller casser rapidement ses plus hauts historiques (850usd) avant la fin de cette année. Et lorsqu’on arrivera au chiffre fatidique de 1000 usd l’once, on réalisera que le roi des métaux a définitivement retrouvé son statut d’antan. J’irai jusqu’à dire qu’il deviendra le roi des devises, puisque toutes vont baisser contre lui.
Les attentats de Manhattan et l’analyse technique
Le 29 Juillet 2001, un mois et demi avant les attentats j’ai publié sur internet et dans la presse marocaine un article dont la conclusion était:
Juillet 2001
La puissance américaine va chanceler cette année, elle risque d’être attaquée de toute part ; des relations diplomatiques seront mises à mal, un virus encore plus surprenant viendra apporter son grain de pagaille. Ce ne sont que des prévisions, mais c’est mon métier justement de prévoir. Rendez-vous Septembre 2001.
Quelques mois plus tard, à mon arrivée sur le sol américain, à Miami, j’ai été convoqué par le FBI dans un bureau de l’aéroport. Devant mon air inquiet, un très sympathique jeune homme m’a dit :
Mr Belkhayate, vous n’avez pas à vous inquiéter. Nous savons tout sur vous. Et nous vous soupçonnons de rien. Vous êtes un analyste et un trader et avons nos propres raisons de penser que vous n’êtes impliqué dans aucun mouvement terroriste ou autre. Nous voulons juste que vous nous expliquiez comment vous avez pu lire « une attaque » sur vos graphiques. Et surtout donner un timing qui se révèle d’une exactitude surprenante.
J’ai ouvert mon portable et montré les graphiques des T Bonds, des indices actions, des devises. Devant un parterre de spécialistes des marchés j’ai fait ressortir les divergences sur différents compartiments, particulièrement sur des actions que la communauté arabe affectionnait particulièrement à l’époque. Ce jour là, j’avais fait la promotion de l’analyse graphique dans un milieu qui n’avait pas du tout l’habitude de ce genre d’interprétation.
Le yen ne peut que monter
En ce début de printemps 2007, tous mes graphiques, sans exception convergent vers un seul et même message : un tusnami financier d’une ampleur sans précédent se profile sur un horizon de plus en plus proche. Il suffit de jeter un coup d’œil sur le graphique du dollar contre le yen : la hausse de la devise nippone est entamée.
Et ce marché est un véritable TGV. Rien ne peut n’arrêter ; demandez à Nick Leeson, le trader la banque Baring. Lorsque le yen entre dans une tendance il la garde sur une période supérieure à 20 ans. Ne cherchez plus à le vendre, il va monter contre toutes les devises. Pourquoi ? Pour raison simple mais terrible : la banque centrale japonaise a arrêté de prêter à si bon compte, et je ne serai pas surpris qu’elle n’augmente cette année même son fameux taux d’intérêt. Et voilà que tout le monde se précipitera pour dénouer ses positions spéculatives de par le monde entier. Ce qui accélérera la hausse du yen.
Le Yen Carry Trade, cette fausse bonne idée
Le Yen Carry Trade est une pratique qui consiste à emprunter la devise japonaise à zéro coût (depuis un moment on est revenu à 0,5% ) et à placer cet argent sur des bons de trésor par exemple qui garantissent en dollar américain 4,5%. Le trader est « assuré » de faire un profit facile de 4,5%. Cela a bien fonctionné des années (pendant lesquelles le yen baissait). Mais si le yen monte par rapport à la devise en question, l’opération peut générer des pertes énormes, surtout lorsque l’effet de levier est utilisé à son maximum.
Le graphique du Yen est criant d’une vérité impossible à nier : la tendance de la devise japonaise est désormais entrée dans sa phase haussière. Vous allez assister et comprendre la puissance de ce marché sur les prochains mois. Rien ne pourra l’arrêter. Ni les discussions de la BCE, ni la Réserve Fédérale américaine, ni même la Banque Centrale japonaise.
La chute du dollar
Le 11 septembre 2001, quelques minutes après l’effondrement de la seconde tour de Manhattan, j’ai pris l’initiative de publier dans la presse marocaine ceci :
11 Sept 2001
Je ne fais ni de la politique, ni de l’économie révolutionnaire. Simplement en tant que trader sur les marchés internationaux, je dis que si les US choisissent la solution militaire, cette fois ci le dollar va chuter de manière considérable.
Pourquoi ? …La communauté internationale, bien que solidaire des US, attend de ces derniers une réaction humaine qui apporte une solution globale et concertée au terrorisme en général. On attend de Bush qu'il tende la main pour convertir réellement et concrètement le leadership américain en partnership avec le reste du monde. S'il ne prend pas sa chance à ce moment historique, la solution qu'il aura adoptée ne sera certainement pas approuvée et discréditera la devise américaine.
Si par contre Bush réussit à maîtriser sa pulsion de va-t-en guerre, décide de rassembler à Washington les principaux leaders de tous les continents et leur dit :
Le terrorisme est notre problème à nous tous, ici réunis. Je ne connaîs pas la solution mais elle se trouve forcément ici, dans cette salle. Discutons-en et mettons nous d’accord sur le moyen de l’appliquer.
Cette simple phrase pourrait bloquer, du moins pour un certain temps la chute du dollar. Car elle aura une signification psychologique indéniable sur le marché. Quel va être son choix ?
Son choix a été d’attaquer l’Afghanistan puis l’Irak. En clamant « Celui qui n’est pas avec nous est forcément contre nous ! ». Depuis ce choix le dollar baisse. Y a-t-il une relation ? Pour moi, oui il y a relation directe. Si l’Amérique avait joué la carte du partnership, le flux des dollars quittant les Etats-Unis n’aurait jamais été aussi puissant.
Le marché des devises ne répond pas seulement à des données financières, économiques ou politiques. Il répond aussi à des données psychologiques et culturelles. Et il nous appartient, à nous, traders, de pouvoir anticiper ce qui peut arriver dans le cas où un leader ne fait pas le bon choix.
(.....) - ANALYSE TROP LONGUE, LIEN POUR ARTICLE ENTIER : http://www.belkhayate.ma/fr/article_mois.php
Conclusion
Le yen va monter et asphyxier tous ceux qui l’ont emprunté. La banque centrale du Japon peut-elle acheter 20 000 tonnes d’or pour revenir au niveau des banques centrales européennes ? Très peu probable ! Le château de cartes ne peut faire autrement que tomber. Toutes les devises sont en danger. Les marchés actions ne peuvent que se dégonfler. Et cela se fera à grande vitesse. La seule issue à ma connaissance qui allie la sécurité et une performance considérable est l’investissement dans les lingots en or physique.
Si vous achetez de l’or papier dans les banques et que la banque fait faillite, votre investissement est en danger car il fait partie de leur « book ». Mettez votre or en dehors des livres de la banque. Dans un coffre-fort. Dans quelques années, vous serez heureux d’avoir suivi mon conseil.
El Mostafa Belkhayate
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